Stratégie d'investissement, marché financier, Finance, investissements commerciaux, portefeuille d'actifs, OPCVM Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières, FCPI Fonds Commun de Placement dans l'Innovation, AMF Autorité des Marchés Financiers, statégie de placement, placements financiers, réseaux de distribution, FCP Fonds Communs de Placement, gestion des coûts
Vous êtes, au sein de la société de gestion A, ayant le statut de société de gestion de portefeuille, en charge du montage de nouveaux produits et des relations avec les réseaux de distribution.
Votre société gère un FCP, France Actions Dynamique (prospectus en annexe), distribué entre autres par le réseau de la banque A.
Vous êtes contacté par la société M, une société commerciale de taille internationale, qui a été séduite par les performances de votre produit et par le discours commercial associé, et qui souhaiterait investir (ainsi que d'autres sociétés de son groupe) dans cette stratégie pour son compte propre, dans une optique de dynamisation de ses placements, un montant d'environ 50 millions d'euros.
[...] À quel titre et quelle est leur mission ? Liste des modifications du FCP existant Le FCP permet tout d'abord de mieux répartir les risques financiers entre les différents investisseurs, le FCP permet d'obtenir des parts. Le FCP que nous avons ici arrivera à maturité dans 5 ans, ce qui ne permet pas de réaliser des gains rapides, alors que le dirigeant est pressé. Les commissions sont correctes mais les maximum dont part acquise au FCP est un pourcentage élevé qu'il serait bon de diminuer afin de diminuer les coûts. [...]
[...] Néanmoins, ce client ne souhaite pas investir dans France Actions Dynamique (pour plusieurs raisons dont le montant des frais de gestion, et souhaite un OPCVM dédié. Il prévoit de nombreuses opérations de souscriptions/rachats, de la part de plusieurs des sociétés du groupe (une dizaine en tout). Il semble assez pressé par le temps. Faire la liste des modifications que vous êtes susceptible de lui proposer par rapport au FCP existant, afin de répondre à sa demande en réduisant les coûts. Vous êtes maintenant le contrôleur interne de la société de gestion A. [...]
[...] Il y a également moins de des parts investies en OPCVM en termes de quantité. En revanche, cela représente 6,61% de l'actif ce qui ne permet pas de dire que les conditions sont remplies. Les règles concernant le marché à termes conditionnels sont respectées, toutes les actions étant issues de pays Européens. En revanche, les actions originaires de Grande-Bretagne et du Danemark sont soumises à un risque de change étant donné que les monnaies sont différentes. Cela ne respecte donc pas toutes les conditions. [...]
[...] L'AMF a été créée en 2003 et régule les marchés tant sur le plan national que sur le plan international. Elle tend également à faire respecter les principes de la concurrence pure et parfaite, autant que c'est possible sur un marché : information transparente notamment. L'objectif est d'éviter les chocs des marchés. En cas de non-respect des règles, il est possible d'interdire la présence sur les marchés financiers ou de prononcer des sanctions pouvant être une simple amende ou une interdiction d'exercer certaines fonctions. [...]
[...] Depuis 2017, l'AMF a mis en place une fonction de conformité. Un collaborateur, généralement un membre du contrôle interne ou de l'audit, va vérifier que tout est bien conforme au niveau des investissements sur les marchés. Il existe également des Prestataires de Services d'Investissement (PSI) qui peuvent exécuter les ordres, négocier, vendre et acheter, conseiller. Si le département marchés financiers n'existe pas, c'est au prestataire extérieur le plus à même de réaliser des opérations sur les marchés. [...]
Référence bibliographique
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