Zara : Fast Fashion - Comment Zara peut-il continuer à s’étendre sur la base de ses atouts actuels ?

Extraits

[...] Retour Chine Maroc France 0,78 $ 2,56 $ 21,03 $ Coût horaire en 2004 La concurrence interne CA des 10 leaders de l'habillement en Europe en 2005 : + Consommation de l'habillement en Europe en 2005 : + Concurrents principaux : Gap, Benetton, Next A cause d'une concentration croissante, les marques des grands groupes internationaux forment l'essentiel de la concurrence. Concurrents secondaires : Grande distribution, VPC Chiffres d'affaires réalisés dans le monde en 2001 (en milliards de dollars) Retour Les clients Nature des clients : Clients finaux si l'entreprise possède son propre réseau de distribution Centres de distribution (boutiques franchisées, grands magasins) sinon Profil et attentes du client final : Hommes, femmes, enfants, généralement de classe moyenne Les attentes varient selon la région, le pays, l'âge et le sexe du client FR-IT ES DE UK-US JP Prix + Mode + + Social + Fréquence + Répartition géographique de la vente de vêtements en 2001 Conclusion : des produits qui doivent répondre à une demande hétéroclite Retour L'environnement concurrentiel Les facteurs-clés de succès des concurrents Les avantages concurrentiels de Zara Les faiblesses de Zara Recommandations sur le positionnement à venir Comparaison des chiffres clés GAP - H&M Benetton Inditex En millions € Résultat net d'exploitation Bénéfice net Actifs Capitalisation boursière Employés Ventes dans le pays d'origine Nombre de magasins GAP Positionnement : une gamme qui ne suit que peu la mode : Besoin moindre en designers Délais plus souples → production de masse en Asie Prix modérés mais au-dessus de la moyenne → meilleure marge Gamme intemporelle : vêtements discrets (« unpretentious real clothes stance »). [...]

[...] Ce modèle très particulier et très centralisé au niveau de la confection, du stockage et de la distribution peut difficilement survivre à la taille plus que conséquente que Zara acquiert. [...]

[...] Cyrielle Deweine Thomas Dutertre Luc Maupas-Oudinot Laurent Reulet Camille Strozecki L'environnement concurrentiel Les facteurs-clés de succès des concurrents Les avantages concurrentiels de Zara Les faiblesses de Zara Recommandations sur le positionnement à venir FOURNISSEURS Fournisseurs de tissus et autres matières premières Manufactures REGLEMENTATION Quotas (Accords Multi-Fibres, puis bilatéraux) Droits de douane CLIENTS Centres de distribution Client final (hommes, femmes, enfants) NOUVEAUX ENTRANTS Vente par Internet, mais substitution difficile CONCURRENCE INTERNE Gap, Benetton, Next Grande distribution Suite BARRIERES A L'ENTREE Usines de production Réseaux de distribution Coûts de design Les fournisseurs Nature des fournisseurs : Fournisseurs de tissus et autres matières premières si la société possède son propre appareil de production Manufactures si la production est sous-traitée Critères de sélection : Coût de la main d'œuvre Proximité géographique Les intermédiaires : des sociétés de commerce gèrent souvent les flux entre les manufactures et l'entreprise. Des relations stables : dans le cas d'une production sous-traitée, la structure manufactures/sociétés de commerce/détaillants est fixe. [...]

[...] Une capacité d'adaptation à la demande très forte grâce à la production en interne par exemple. L'environnement concurrentiel Les facteurs-clés de succès des concurrents Les avantages concurrentiels de Zara Les faiblesses de Zara Recommandations sur le positionnement à venir Une stratégie géographique peu adaptée Mauvaise adaptation du prix en fonction des pays due aux coûts de transport (prix USA = du prix espagnol) Les gammes sont peu adaptées aux goûts spécifiques des clients de chaque pays (respecte seulement l'inversion des saisons nord/sud) Centralisation des stocks en Espagne et risque d'engoncement Risques Cannibalisation des différentes filiales d'Inditex Les deux acteurs historiques partent à la retraite (Amancio Ortega Gaona et Jose Maria Castellano) Une haute croissance attendue (elle explique de la valeur de l'action) et pas de rupture positive en vue Augmentation sur un an du : 1996-1997 1997-1998 1998-1999 1999-2000 2000-2001 Moyenne Chiffre d'affaires + + + + + + Bénéfice + + + + + + L'environnement concurrentiel Les facteurs-clés de succès des concurrents Les avantages concurrentiels de Zara Les faiblesses de Zara Recommandations sur le positionnement à venir Ouverture d'un second centre de distribution à Saragosse (Espagne) : un bon commencement Premier centre à Arteixo ( m²) : vêtements/heure 45000 x 8 x 5 x 47 = 84,6 M de pièces distribuées par an Second centre à Saragosse ( m²) 120000 x 84,6M / 400000 = 25,38 M de pièces supplémentaires 110M de pièces distribuées par an, soit + de capacité de distribution 2477 x 1,3 = - 2477 = 743 M€ +743 M€ potentiels de CA (74 M€ de marge) pour 88 M€ d'investissement Choix pertinent permettant de conserver la politique de transports Le coût de l'ouverture de nouveaux magasins Structure des dépenses opérationnelles ( du CA, entre 510 et 560 M€, comptons 530 M€) d'Inditex : pour de nouveaux magasins pour la rénovation pour la logistique et la maintenance Zara représente du réseau de magasins d'Inditex 530 x 0,8 = 339 M€ pour ouvrir entre 184 et 220 magasins On dépense entre 1,54 M€ et 1,84 M€ pour ouvrir un magasin Or, le parc de 507 magasins est valorisé entre 400 et 2000 M€ 2000 / 507 = 3,94 M€ 400 / 507 = 0,78 M€ Un magasin est valorisé entre 0,78 M€ et 3,94 M€ La politique d'implantation des magasins est extrêmement valorisante et avantageuse Recommandation : continuer la politique d'implantation de nouveaux magasins Recommandations : Cap vers l'Asie ? [...]

[...] Ceux-ci durent en moyenne de 6 semaines et commencent avant la saison pour s'achever pendant celle-ci. Ceci permet à Zara d'acheter des produits ou de les produire après le début de la saison et donc de s'adapter plus facilement à la demande mois Acteur traditionnel Les avantages stratégiques de Zara Leadership en coût pour les produits basiques qui sont price-sensitive qui sont de plus en plus sous-traités en Asie où la production coûte 15 à moins chère qu'en Europe Différentiation : Pour les produits plus tendance Zara a une logique différente pour faire partie des marques perçues comme fashion. [...]