Equity crowdfunding, financement participatif, crowdfunding, capital risque, business angel, financement, TIC Technologies de l'Information et de la Communication, crowdlending, expérience de Sowefund, mathématiques financières, ratio de solvabilité, situation financière, IFP Intermédiaire en Financement Participatif, CIP Conseiller en Investissement Participatif, start-up, financement alternatif, marché financier, investisseurs, fonds d'investissement
Le terme de « start-up » s'est généralisé depuis le développement de l'internet au cours des années 90 et se poursuit durant les deux décennies suivantes. Ce modèle est ainsi considéré comme une belle réussite avec des revenus en forte croissance qui ont atteint 5,3 milliards d'euros en 2015 (Baromètre EY de la France Digitale 2017). Toutefois, derrière ce succès, près de 40 % des entreprises nouvelles créées sont défaillantes en l'espace de cinq ans d'après une étude de l'INSEE (Les Échos, 23 Mars 2017 ). Dans ces conditions, il est pertinent de se focaliser sur ses modes de financement et notamment sur le plus récent et porteur, le crowdfunding qui fait l'objet de notre mémoire.
En effet, le « financement participatif », c'est-à-dire la mise en commun de fonds particuliers, ou en anglais crowdfunding (financement par la foule) constitue un mode de financement alternatif effectué par divers contributeurs, à savoir le grand public, des investisseurs institutionnels (publics et privés) ou de grandes fortunes (family office), qui permet le développement de différents types de projets d'entreprises et de start-up, grâce aux contributions financières des investisseurs. Autrement dit, un projet d'investissement peut être financé via un financement alternatif sur des plateformes en ligne. Celles-ci sélectionnent le porteur de projet de qualité avec des investisseurs sans passer par les canaux traditionnels (à savoir les banques, les marchés financiers, la private equity, les business angels...).
(...)
Nous proposons dans ce mémoire d'étudier les opportunités offertes par les plateformes d'equity crowdfunding à destination des start-ups socialement responsables.
[...] D'une part, la Directive européenne sur les Services de Paiements (D.S.P.1) de 2007 ouvre la concurrence à de nouveaux entrants Par ailleurs, la croissance exponentielle du financement participatif au cours de ces années passées a amené le gouvernement français à adapter la réglementation afin de favoriser son développement, tout en apportant une certaine sécurité aux différents acteurs. Il s'agit en effet de l'ordonnance 2014-559 du 30 mai 2014, applicable depuis le 1er octobre 2014 et qui ouvre ainsi une brèche au monopole bancaire. Cette réglementation est différente selon le mode de financement choisi, de sorte que les plateformes ont plusieurs choix. Elles peuvent se déclarer : - soit Conseillers en Investissement Participatif (CIP) si elles fournissent des recommandations personnalisées à un tiers concernant une ou plusieurs transactions portant sur des instruments financiers. [...]
[...] En règle générale, si le montant n'est pas obtenu, le financement n'a pas lieu et le contributeur récupère sa mise. Évolution du crowdfunding Le secteur du crowdfunding est très évolutif et dynamique. Les montants collectés sur les plateformes ont littéralement explosé, ainsi que le nombre d'ouvertures de plateformes françaises. Au tout début du lancement du financement participatif, en 2012, la France comptait 46 plateformes. En 2015, le baromètre du crowdfunding (cf. Annexe recensait ainsi 66 plateformes en France (soit une augmentation de 40 avec 27 spécialisées sur les prêts (crowdlending, dont 4 plateformes crowdlending entreprise qui ont financé 37 projets), 14 sur les investissements et 25 sur les dons (cf. [...]
[...] En revanche, le porteur de projet perd en indépendance puisque les investisseurs participent aux décisions stratégiques de l'entreprise. Dans ces conditions, l'equity crowdfunding repose sur les principes de la private equity combiné aux outils digitaux (Afrik'Idea). En effet, on trouve des similarités entre les gérants de fonds et de plateforme d'equity crowdfunding concernant les opérations de financement dans la pratique qui respectent les différentes étapes suivantes : termsheet (c'est un premier support de la négociation d'un contrat avant la rédaction effective). [...]
[...] L'Equity Crowdfunding constitue-t-il le meilleur accès aux financements pour les start-ups à image socialement responsable ? Table des matières Introduction 1. Divers modes de financement des start-ups 1.1 Financement traditionnel auprès d'une banque 1.2 Capital risque et business angel 1.3 L'essor du crowdfunding 2. Différents segments et développement du crowdfunding 2.1 Différents segments du crowdfunding 2.2 Évolution du crowdfunding 3. L'equity crowdfunding au service du financement de start-ups socialement responsables 3.1 Profils des start-ups compatibles avec les attentes des investisseurs d'equity crowdfunding : l'expérience de Sowefund 3.2 Opportunités pour les start-ups socialement responsables : complémentarités entre un financement bancaire et le crowdfunding Conclusion Bibliographie Conclusion Introduction Le terme de start-up s'est généralisé depuis le développement de l'internet au cours des années 90 et se poursuit durant les deux décennies suivantes. [...]
[...] Stiglitz, J. et Weiss, A. (1981), Credit-rationing in-markets with-imperfect information , American Economic-Review, vol. 71, pp. 393-410. Victor, C. et Babci-Victor, L. (2017), Révolution digitale, transformer la menace en opportunités, Eyrolles. Annexes Annexe 1. [...]
Référence bibliographique
Source fiable, format APALecture en ligne
avec notre liseuse dédiée !Contenu vérifié
par notre comité de lecture
