Analyse stratégique, banque Goldman Sachs, capital humain, structure, société de courtage, partenariat, banques d'investissement, gestion du risque, département des risques, opérations de trading
Après avoir été contraint de quitter son pays pour immigrer aux États-Unis au milieu du XIXe siècle, Marcus Goldman, né en 1821 à Trappstadt en Allemagne, fonde en 1869 « Goldman & Co. », une société de courtage en papiers commerciaux destinés aux entrepreneurs. En 1882, Goldman est rejoint par son gendre Samuel Sachs, puis en 1885 par son fils Henry ainsi que son autre gendre Ludwig Dreyfuss, pour former « Goldman Sachs & Co » .
Ils sont alors loin de se douter que la petite société de Pine Street à Manhattan deviendra « La Firme », la banque d'investissement la plus prestigieuse de la planète, qui réalisera tour à tour les plus grandes introductions en bourse de l'histoire, que ce soit celle de Sears, Roebuck and Company en 1906 ou celle de Ford Motor Company en 1956.
La Firme deviendra une habituée du podium des League Tables de M&A avec par exemple la première place en 2008 grâce à ses 341 opérations pour un montant total de 830 milliards de dollars , et atteindra son apogée avec la publication d'un bénéfice record pour 2009 de 13,3 milliards de dollars, soit son résultat de l'année précédente multiplié par 6, alors même que ses concurrents sont empêtrés dans une des plus graves crises financières de l'histoire.
Ainsi, dans notre étude, nous allons examiner les différents éléments qui font de Goldman Sachs une institution si particulière et si performante.
Un point fort de La Firme est de trouver la juste mesure entre le développement du leadership et la maîtrise des ego, cela au bénéfice de la société. Afin de développer ce leadership nécessaire au développement constant de La Banque, celle-ci a mis en place le Comité de Conseil en Développement du Leadership. Il n'y a pas de « star system » mais plutôt un principe du « tous pour un et un pour tous ». En effet, pour chaque affaire le mérite revient à l'ensemble des partenaires y ayant participé, de près ou de loin.
[...] La VaR, Value At Risk est une mesure agrégée de la prise de risque globale. C'est un indicateur synthétique, introduit en 1994 par la banque d'affaires JP MORGAN, qui rend compte de la perte minimale pour un niveau de risque et un horizon de temps donné. ELLIS C.D. (2008) : The Partnership : The Making of Goldman Sachs Penguin Press HC. STEINERT-THRELKELD T. (2009) : Goldman Sachs Group Source : www.bloomberg.com Parier sur la baisse du prix d'un actif. STEINERT-THRELKELD T. (2009) : Goldman Sachs Group John Rogers, Managing Director. ENDLICH L.J. [...]
[...] Analyse stratégique de la banque Goldman Sachs Sommaire Introduction I. Le capital humain II. La structure III. La gestion du risque IV. La culture Conclusion Introduction Après avoir été contraint de quitter son pays pour immigrer aux Etats- Unis au milieu du XIXe siècle, Marcus Goldman, né en 1821 à Trappstadt en Allemagne, fonde en 1869 Goldman & Co. une société de courtage en papiers commerciaux destinés aux entrepreneurs. En 1882, Goldman est rejoint par son gendre Samuel Sachs, puis en 1885 par son fils Henry ainsi que son autre gendre Ludwig Dreyfuss, pour former Goldman Sachs & Co Ils sont alors loin de se douter que la petite société de Pine Street à Manhattan deviendra La Firme la banque d'investissement la plus prestigieuse de la planète, qui réalisera tour à tour les plus grandes introductions en bourse de l'histoire, que ce soit celle de Sears, Roebuck and Company en 1906 ou celle de Ford Motor Company en 1956. [...]
[...] Au sein de Goldman Sachs, on ne parle jamais d'employés, mais plutôt d'associés, de membres, de partenaires. ELLIS C.D. (2008) : The Partnership : The Making of Goldman Sachs Penguin Press HC. Aspect développé dans la section La structure Elément développé dans la section La culture ENDLICH L.J. (1999) : Goldman Sachs : The Culture of Success Knopf. ELLIS C.D. (2008) : The Partnership : The Making of Goldman Sachs Penguin Press HC. H. Paulson. [...]
[...] - Le Comité de Partenariat supervise lui la pratique, la sélection et la politique de partenariat, mais également la structure du capital de Goldman Sachs. - Le Comité Exécutif, quant à lui, a été créé afin d'élargir l'image des partenaires et de superviser les décisions d'importance stratégique pour la société. - Le Comité de Conseil en Développement du Leadership se doit d'évaluer les besoins en formation de Goldman, avec une attention toute particulière concernant le développement systématique des managers. - En plus de cela, d'autres comités de circonstance se voient confiés des sujets divers et variés. [...]
[...] Le risque n'est pas uniquement quantitatif. A l'extrême, la gestion du risque tient plus de l'art que de la science et repose sur l'expérience et le jugement Au cours de son histoire, Goldman Sachs n'a pas toujours été l'inébranlable empire capable de traverser une des plus graves crises financières de l'histoire en réalisant des bénéfices toujours meilleurs. En effet, que ce soit durant le krach de 1929 ou en 1994, Goldman a dû parfois faire face à de lourdes pertes de trading. [...]
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