Captives automobiles, automobile, financement automobile, crédit automobile, financement, business model, analyse SWOT, diagnostic stratégique, transformation digitale, accords de Bâle, résultats financiers, solvabilité, crédit à la consommation, location, fidélisation clientèle, concessionnaire automobile, Renault, Peugeot, Citroën, BMW, Mini, Mercedes-Benz, Fiat, Ford, Land Rover, Volvo, Jaguar, Volkswagen, Audi, Skoda, Seat, Toyota, Lexus, Nissan, Honda, Chevrolet, RCI Banque, Groupe PSA, Fortunéo, Bforbank, General Motors
Le secteur automobile connaît une forte reprise économique aux États-Unis, en Chine et en Europe. Sur ce dernier marché, plus de 15 millions de véhicules neufs ont été immatriculés en 2017, soit une hausse de 3,4 % par rapport à 2016 d'après les chiffres publiés par l'Association des constructeurs européens.
Dans le même temps, l'industrie automobile entame l'une des plus grandes mutations de son histoire. D'une part, on assiste à une disruption, une innovation de rupture technologique marquée par l'émergence de véhicule autonome, le déclin du diesel ou bien encore le développement des véhicules électriques et à moteur hybride. D'autre part, de nouvelles habitudes de consommation émergent de la part des ménages alors que la voiture représente leur deuxième poste de dépenses derrière le logement. Le comportement des particuliers évolue rapidement, passant de la propriété au seul usage du véhicule à travers de nouvelles solutions de mobilité telles que le car-sharing, le covoiturage ou l'autolib. Il en a résulté de nouveaux modes de commercialisation des véhicules, à travers le développement du crédit à la consommation et plus récemment du boom de la location.
Dans ce contexte, la reprise du marché automobile en Europe profite aux banques dites « captives » des constructeurs automobiles. Le financement auto revêt un enjeu majeur pour les captives et leur maison-mère puisqu'il conditionne les ventes, la conquête des parts de marché et donc la rentabilité. Les captives ont donc un rôle important à jouer auprès de leurs constructeurs ainsi qu'en matière de résultats financiers pour assurer ces nouveaux modes de financement. Elles sont en effet devenues d'importantes sources de revenus pour ces entreprises puisque les crédits vendus rapportent en général plus de 2 % du résultat net.
Or, les banques dites « captives » sont des établissements bancaires bien spécifiques. Ce sont les filiales bancaires, financières de groupes industriels ; autrement dit, une banque interne à un groupe, que l'on peut nommer également « corporate bank ». On les retrouve aussi bien dans le secteur de l'aviation que de la grande distribution ou de l'automobile. Elles proposent des produits en matière de financement (crédit à la consommation, location) et des services financiers (épargne, assurance).
Nous nous focalisons dans cette étude sur le cas des captives automobiles. Il s'agit des filiales des constructeurs spécialisées dans le financement des véhicules et des concessionnaires, à l'image de Banque PSA Finance (Groupe PSA) et de RCI Banque (l'Alliance Renault-Nissan).
[...] , La Tribune, 16 juillet 2013. La Tribune (2014), Avec le paiement mobile, la distribution concurrence un peu plus les banques , La Tribune, 30 septembre 2014. La Tribune (2015), Crédit auto : les constructeurs passent au numérique pour ne pas se faire doubler , La Tribune, 15 février 2015. La Tribune (2016), Pourquoi les captives automobiles courtisent les épargnants , La Tribune, 17 février 2016. Les Échos (2015), Épargne : RCI Banque appuie à nouveau sur l'accélérateur , Les Échos, 9 septembre 2015. [...]
[...] Enfin, à travers Bâle les réformes micro et macro prudentielles sont également prises en compte afin de réduire la pro-cyclicité et le risque systémique. Tableau 3. Comparatif des ratios de Bâle 2 et 3 Bâle 1 Bâle 2 Bâle 3 Risques pris en compte Risque de crédit Risque de crédit, marché et opérationnel Risque de crédit, marché, opérationnel et de liquidité Ratios Ratio Cooke (Tier One) : FP/engagements de la banque sur le risque de crédit > 8 % Ratio McDonough (Tier One) : FP/engagements de la banque sur le risque de crédit, marché, opérationnel > 8 % Ratio Core Tier One : FP durs /engagements de la banque sur le risque de crédit, marché et opérationnel > 2 % Ratio Tier One : FP/engagements de la banque sur le risque de crédit, marché, opérationnel et de liquidité > 10 % Ratio Core Tier One : FP durs /engagements de la banque sur le risque de crédit, marché, opérationnel et liquidité : 4,5 % + coussin de capital de 2,5 % Soit un ratio Core Tier One > 7 % Ratios de liquidité : - < 30 jours - à 1 an En termes de régulation, les captives sont soumises comme les banques traditionnelles à des tests de résistance (stress-tests). [...]
[...] En outre, les banques captives bénéficient d'une meilleure image que les banques de détails traditionnelles, affectées par les crises de 2008, de la zone euro de 2010 à 2012 et par des scandales financiers. Elles ont donc développé les dépôts pour collecter l'épargne de clients qui ont quitté leur banque à cette période. RCI Banque, la captive de Renault a ainsi lancé en février 2012 un livret d'épargne Zesto (La Tribune, 13 juillet 2012) avec pour objectif de financer les achats de véhicules des clients des constructeurs et les stocks de leurs concessionnaires grâce à ces ressources stables et de fidéliser également ses clients. [...]
[...] Les captives financières automobiles peuvent-elles concurrencer les banques de détail traditionnelles en matière de financement automobile ? Le secteur automobile connaît une forte reprise économique aux États-Unis, en Chine et en Europe. Sur ce dernier marché, plus de 15 millions de véhicules neufs ont été immatriculés en 2017, soit une hausse de 3,4 % par rapport à 2016 d'après les chiffres publiés par l'Association des constructeurs européens. Le marché européen retrouve ainsi quasiment son niveau de 2007 (avec 15,9 millions de voitures particulières neuves) alors qu'il était à son plus bas en 2013 (11,8 millions d'unités) pour connaître ensuite quatre années de croissance consécutives. [...]
[...] Autrement dit, ces deux constructeurs ont intégré très tôt le financement à leur stratégie de développement. En 1979, PSA créé Crédibar, la société de financement pour la France qui est l'entité majeure aujourd'hui de Banque PSA Finance. En 1982, PSA Finance Holding est créée et regroupe les activités financières des deux constructeurs pour les autres pays européens. Cette holding est renommée Banque PSA Finance en 1995 lorsque la loi française lui accorde l'agrément d'établissement de crédit. En 2009, Banque PSA Finance développe ses activités d'assurances et de services en créant PSA Insurance. [...]
Référence bibliographique
Source fiable, format APALecture en ligne
avec notre liseuse dédiée !Contenu vérifié
par notre comité de lecture
